BIOGRAFIA DE WARREN EDWARD BUFFETT
LA JUVENTUD DE UN AMBICIOSO
La
leyenda cuenta que le comentó a un amigo de la infancia que si no era un
millonario a los treinta años, saltaría de un edificio.
Warren
Edward Buffett nació en Omaha, Nebraska, el 30 de agosto de 1930, hijo de
Howard Buffett, un corredor de bolsa y más tarde congresista, y Leila Stahl
Buffett. Desde que era niño, mostró interés en las acciones. La leyenda cuenta
que le comentó a un amigo de la infancia que si no era un millonario a los
treinta años, saltaría de un edificio. Cuando tenía 11 años, visitó la Bolsa de
Valores de Nueva York por primera vez y compró acciones: tres acciones de
Cities Service Preferred para sí mismo y tres para su hermana Doris.
Al igual
que muchos niños en esa época, que vivieron las secuelas de la Depresión del
29, Buffett creció aprendiendo el valor del dinero. Para cuando tenía 13, pensó
que era hora de conseguir un trabajo y comenzó a repartir periódicos. En 1944,
presentó su primera declaración de impuestos y alcanzó su objetivo a corto
plazo de tener 1.000 dólares. Pasó su adolescencia formativa en Washington DC,
donde se graduó de la escuela secundaria Woodrow Wilson, mostrando a su vez una
precoz inclinación para el negocio mediante la entrega de periódicos, la venta
de sellos, de Coca-Cola, pelotas de golf y revistas de puerta en puerta, y
también editó una hoja de consejos para las carreras de caballos. Además,
comenzó un negocio de arrendamiento de máquinas de pinball.
Cuando
cumplió 15 años, ya Warren contaba con 2.000 dólares y los utilizó para comprar
una granja de cuarenta acres en Nebraska. Esta finca pagó su matrícula en la
Universidad de Nebraska, donde se graduó con una licenciatura en Ciencias, tras
lo cual aplicó para la Harvard Business School, donde fue rechazado, por lo que
se matriculó en la Escuela de Negocios de Columbia; allí vio clases con el
legendario inversor de valores Benjamin Graham, para quién trabajaría luego en
Nueva York, en 1954.
Antes de
trabajar para Graham, Warren ya tenía experiencia en la venta de valores, un
trabajo que le gustaba. Para 1959, había abierto un total de siete asociaciones
y tenía una participación de más de un millón de dólares en activos de
sociedades mercantiles, y para 1962 se había convertido en un millonario,
fusionando todas sus asociaciones en una sola entidad. Ese mismo año vio una
oportunidad en una empresa textil de Nueva Inglaterra llamada Berkshire
Hathaway y comenzó a comprar sus acciones, luchando a su vez con los dueños de
la empresa por un par de años pues estos no se dejaban comprar completamente.
Cuando logró la adquisición definitiva en 1964, utilizó Berkshire Hathaway como
un holding para adquirir la Compañía Nacional de Indemnización (primera de
muchas compañías de seguros) y usó el dinero que le produjeron para financiar
muchas más adquisiciones en el futuro próximo.
HABITUÉ DE LAS JUNTAS DIRECTIVAS MÁS IMPORTANTES DEL MUNDO
Como
inversor de valores, Warren es un negociador de prácticamente todo. Berkshire
Hathaway es un gran ejemplo de ello, puesto que Buffett no tenía conocimiento
de textiles para cuando la adquirió. Durante décadas, él ha comprado y vendido
empresas que pertenecen a una gran variedad de actividades económicas. Cabe
destacar que, en 1975, él y su socio Charlie Munger fueron investigados por la
Comisión de Bolsa y Valores (SEC) por fraude; los dos sostuvieron que no habían
hecho nada malo y que la compra de Wesco Financial Corportation sólo se veía
sospechosa debido a su complejo sistema de negocios.
En años
más recientes, Buffett ha actuado como un financiero y facilitador de las
transacciones importantes. Durante la Gran Recesión del 2008, invirtió y prestó
dinero a muchas empresas que se enfrentaban al desastre financiero. Siete años
más tarde, los efectos de estas transacciones han surgido y son enormes: Un
préstamo que hizo a Mars Inc. resultó en una ganancia de 600 millones de
dólares; Bank of America Corp. (BAC) le paga 300 millones de dólares al año y
Berkshire Hathaway tiene la opción de comprar acciones adicionales del Banco
por alrededor de 7 dólares, menos de la mitad por lo que se cotizan hoy;
Goldman Sachs Group Inc. (GS) le pagó 500 millones de dólares en dividendos al
año y un bono de reembolso de 500 millones de dólares cuando le recompraron sus
acciones de la compañía; entre otros beneficios.
Warren
se asoció con 3G Capital para fusionar JH Heinz Company y Kraft Foods y crear
la Kraft Heinz Food Company. La nueva empresa es la tercera más grande de
alimentos y bebidas en América del Norte y la quinta más grande del mundo.
Cuenta con unos ingresos de 28.000 millones de dólares al año.
UN RICO CON MODESTIA
La
modesta y tranquila vida de Warren hizo que a Forbes le tomara algún tiempo
percatarse de su existencia e incluirlo en la lista de los estadounidenses más
ricos, pero cuando finalmente lo hicieron, en 1985, ya Buffett era un multimillonario,
uno de los más ricos del mundo.
En 2014,
el precio de las acciones de Berkshire Hathaway llegó a 200 mil dólares
Los
primeros inversores en Berkshire Hathaway compraron sus acciones por un precio
de 275 dólares y, en 2014, el precio de las acciones llegó a 200 mil dólares y
se negoció en torno a 220 mil a principios de 2015. En la actualidad, Warren
tiene un patrimonio neto asombroso de más de 77.000 millones de dólares. La
mayor parte de ese patrimonio viene de sus acciones en Berkshire Hathaway, la
compañía que adquirió en el año 1962. En los últimos 50 años, Berkshire
Hathaway se ha expandido; ha pasado de ser un simple fabricante textil a ser un
conglomerado internacional con inversiones en seguros, alimentos y bebidas,
banca y aviación privada.
La
principal influencia en inversiones de Warren fue Benjamin Graham, y otra gran
influencia ha sido su socio de negocios a largo plazo Charlie Munger, un ex
abogado convertido en inversor que comenzó su propia asociación en la década de
1970. A pesar de estar a la sombra de Warren, Charlie es un impresionante
gestor de inversiones y registró retornos anuales de casi un 27% durante la
ejecución de su propio fondo.
UN INSTINTO PRODIGIOSO
La
filosofía de inversión de Warren es a menudo llamada “Value investing“, porque
parte del valor subyacente de una empresa, en lugar de los movimientos del
precio de sus acciones. Buffett cree que los inversionistas sólo deben adquirir
acciones que podrían mantener para siempre. Ha dado muchas reglas sucintas pero
incisivas sobre el tema en sus famosas cartas a los accionistas, que salen
publicadas anualmente. Una de sus reglas más notables es: “Mejor obtener una
gran compañía a un precio justo que una empresa “razonable” a un precio
barato“.Por supuesto, el multimillonario ha roto sus propias reglas de vez en
cuando, lo que demuestra que su filosofía fundamental es invertir de manera
pragmática y no programada.
En un
sentido más estricto, a un inversor de valores no debería importarle el precio
de las acciones o el valor de mercado de una empresa debido a que dicho valor
está en el retorno que esa empresa otorga a sus propietarios, los accionistas.
Pero incluso Benjamin Graham, el padrino de la inversión de valores, reconoció
que los beneficios pueden estar en una empresa infravalorada por cualquier
motivo por el mercado bursátil. Las empresas que Buffett ha comprado (y
Berkshire Hathaway es el ejemplo más obvio), eran en su mayoría de bajo
rendimiento, aunque luego tuvieron alta rentabilidad.
Actualmente,
la mayor parte de las inversiones de Buffett se dividen en los sectores
financieros y de productos de consumo básico, también ha invertido una
importante cantidad de dinero en tecnología, y por último el dinero restante de
su cartera se reparte en productos de consumo discrecional, el sector
industrial, el sector salud, energía y telecomunicaciones.
A pesar
de su avanzada edad, Warren sigue teniendo una perspectiva a largo plazo sobre
Berkshire Hathaway. Según él, el porcentaje de crecimiento que ha logrado en
los últimos 50 años es muy poco para el que se aspira a futuro. También ha
hablado de su sucesor y declara que la compañía está preparada para continuar
de forma permanente después de que él y Charlie se retiren. Charlie Munger, en
sus propias cartas a los accionistas, ha insinuado que el sucesor de Warren
podría ser Ajit Jain, un gerente de Berkshire Hathaway Reinsurance Group, o
Greg Abel, el presidente de Berkshire Hathaway Energy.
WARREN PROMETIÓ DONAR PROGRESIVAMENTE EL 99% DE TODA SU RIQUEZA A
OBRAS DE CARIDAD
En una
nota más personal, Warren prometió donar progresivamente el 99% de toda su
riqueza a obras de caridad. La Fundación Susan Thompson Buffett sería un
beneficiario importante del dinero, aunque también ha anunciado que la mayor
parte de éste iría a la Fundación Bill y Melinda Gates, creada por el magnate
dueño de Microsoft Company en el año 2000
VIDEO:
https://www.youtube.com/watch?v=fdsw2A0gToM
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